El Banco de Inglaterra ha lanzado un programa de emergencia de compra de bonos del gobierno del Reino Unido para evitar que los costos de endeudamiento se salgan de control y evitar un "riesgo material para la estabilidad financiera del Reino Unido".

El Banco anunció que iba a intervenir para comprar hasta 65.000 millones de libras esterlinas en bonos del gobierno (conocidos como gilts) a un "ritmo urgente" después de que los temores sobre las políticas económicas del gobierno hicieran que la libra se desplomara y provocaran una venta masiva en el mercado de los gilts. .

La turbulencia del mercado había obligado a los fondos de pensiones a vender bonos del gobierno para evitar preocupaciones sobre su solvencia, pero esto amenazaba con verlos sufrir pérdidas severas y estaba creando una espiral descendente en los precios de los gilt a medida que se descargaban más.

La extraordinaria intervención del Banco, que responde directamente a la estrategia de reducción de impuestos del Gobierno, aumentará la presión sobre Liz Truss y Kwasi Kwarteng para que defiendan una visión de la economía que ha asustado a los mercados y conmocionado a la mayoría de los economistas convencionales.

Si bien la libra alcanzó un mínimo histórico de 1,03 frente al dólar estadounidense el lunes, el rendimiento de los títulos públicos a 10 años, que es un indicador de la tasa de interés efectiva de los préstamos públicos, también se disparó al máximo en un período de cinco años. período de días desde 1976, según los expertos.

La escala de la crisis en los mercados ha generado inquietud en algunos sectores del partido Tory, mientras que los laboristas se han sumado a los llamados para que el Parlamento, actualmente en un receso de la conferencia, sea destituido.

“El Gobierno claramente ha perdido el control de la economía”, dijo Sir Keir Starmer a los periodistas en Liverpool.

El líder laborista dijo: “Lo que el Gobierno debe hacer ahora es revocar el Parlamento y abandonar este presupuesto antes de que se produzcan más daños”.

Sin embargo, el Secretario de Finanzas del Tesoro, Andrew Griffith, insistió en que el Gobierno se apegaría al plan establecido por el Sr. Kwarteng en la Cámara de los Comunes el viernes.

“En lo que nos enfocamos el Canciller y yo es en entregar ese plan de crecimiento económico”, dijo en un clip compartido para las emisoras.

“Creemos que son los planes correctos porque esos planes hacen que nuestra economía sea competitiva”.

En un intento por reducir el endeudamiento futuro, el Gobierno pedirá a los ministros del gabinete que realicen ahorros de eficiencia en los presupuestos existentes de sus departamentos para ayudar a equilibrar las finanzas públicas, según la BBC.

Todo ocurre pocos días antes de que los parlamentarios conservadores y miles de miembros lleguen a Birmingham para la primera conferencia del partido de Liz Truss como primera ministra.

El Banco dijo: “Si la disfunción en este mercado continuara o empeorara, habría un riesgo material para la estabilidad financiera del Reino Unido.

“Esto conduciría a un endurecimiento injustificado de las condiciones de financiación ya una reducción del flujo de crédito a la economía real.

"De acuerdo con su objetivo de estabilidad financiera, el Banco de Inglaterra está listo para restaurar el funcionamiento del mercado y reducir cualquier riesgo de contagio a las condiciones crediticias para los hogares y las empresas del Reino Unido".

El Tesoro respondió reafirmando su compromiso con la independencia del Banco de Inglaterra y dijo que el Gobierno “seguirá trabajando estrechamente con el Banco en apoyo de sus objetivos de estabilidad financiera e inflación”.

El Banco dijo que compraría bonos "en la escala que sea necesaria" para estabilizar los gilts después de que el minipresupuesto del canciller Kwarteng el viernes pasado asustara a los mercados con su paquete de recortes de impuestos y un mayor endeudamiento.

Dijo que el programa de compra de bonos sería temporal, desde hoy hasta el 14 de octubre.

“El propósito de estas compras será restaurar las condiciones ordenadas del mercado”, dijo el Banco.

También pospuso el lanzamiento previsto para la próxima semana de su venta de gilts por valor de 80.000 millones de libras esterlinas en el marco del llamado programa de ajuste cuantitativo hasta el 31 de octubre.

Sigue a días de intensa presión sobre los fondos de pensiones de beneficios definidos, que administran los ahorros de millones de británicos, que habían estado usando gilts en las llamadas estrategias de inversión impulsadas por pasivos (LDI) que muchos usan para protegerse contra movimientos adversos en la inflación.

Se invierten alrededor de £ 1,5 billones en sus estrategias LDI, de los cuales £ 1 billón se invierte en bonos, y los fondos de pensiones se han apresurado a vender gilts para cumplir con las solicitudes de más garantías, pero esto ha obligado a bajar el precio de los gilts, que ya estaba cayendo.

La acción del Banco se produce cuando ni el Sr. Kwarteng ni la Sra. Truss han mostrado ninguna disposición a dar un paso atrás en las políticas anunciadas el viernes, muchas de las cuales cumplieron las promesas que ella había hecho en su campaña de liderazgo durante el verano.

Pero la angustia del mercado en los últimos días ha hecho que el Canciller intensifique los esfuerzos para tranquilizar a la Ciudad sobre sus planes económicos después de que el Fondo Monetario Internacional (FMI) criticara la estrategia del Gobierno.

En una reunión el miércoles, Kwarteng “subrayó el claro compromiso del gobierno con la disciplina fiscal” en una reunión con Bank of America, JP Morgan, Standard Chartered, Citi, UBS, Morgan Stanley y Bloomberg, entre otros.

También dijo en la reunión que el plan anunciado el viernes "ampliaría el lado de la oferta de la economía a través de incentivos fiscales y reformas, ayudando a generar mayores oportunidades y reducir la inflación", según una lectura del Tesoro.

Los prestatarios de hipotecas también se han visto afectados por una caída récord de la noche a la mañana en la elección de productos de préstamos hipotecarios a medida que continúan las consecuencias económicas del mini presupuesto del viernes.

El Banco ha estado enfrentando llamados para convocar una reunión de emergencia para considerar subir las tasas de interés para tratar de contrarrestar las medidas de recorte de impuestos del Gobierno.

El economista jefe del Banco, Huw Pill, dijo el martes que es posible que se requiera una "respuesta monetaria significativa", pero señaló que esto no ocurrirá hasta que los encargados de formular políticas se reúnan según lo programado en noviembre.

Representantes de Bank of America, JP Morgan, Standard Chartered, Citi, UBS, Morgan Stanley y Bloomberg fueron convocados para asistir a una reunión con Kwarteng el miércoles después de días de agitación.

En una declaración extraordinaria, el FMI dijo que estaba "supervisando de cerca" los acontecimientos en el Reino Unido y que estaba en contacto con las autoridades, instando al canciller a "reevaluar las medidas fiscales".

Advirtió que es probable que los planes actuales, incluida la abolición de la tasa de impuesto sobre la renta de 45 peniques para las personas con más de £ 150,000, aumenten la desigualdad.